Autonomous تتوقع تراجع أسعار إعادة التأمين 10 إلى 15% في تجديدات يناير 2027
Autonomous تتوقع تراجع أسعار إعادة التأمين 10 إلى 15% في تجديدات يناير 2027
كتبت – عبير أحمد
توقعت مؤسسة Autonomous Research انخفاض أسعار إعادة التأمين بنسبة تتراوح بين 10 و15% خلال تجديدات يناير 2027، في ظل الزيادة الملحوظة في حجم رأس المال المتاح بالقطاع، وهو ما قد يمثل تحولًا كاملًا في دورة السوق الصعبة من ناحية الأسعار، وفقًا لتحليلات المؤسسة.
وأوضحت Autonomous في تقرير تناول قطاع التأمين الأوروبي أن الاجتماعات السنوية لسوق إعادة التأمين في مونت كارلو مثلت الانطلاقة الفعلية للمفاوضات المتعلقة بتجديدات يناير المقبل، بالتزامن مع انتقال تركيز السوق إلى عام 2027 عقب انتهاء مواسم التجديد الرئيسية لاتفاقيات إعادة التأمين.
وتأتي التوقعات الجديدة في وقت يشهد فيه قطاع إعادة التأمين نموًا في حجم رأس المال المتاح، بعد سنوات حققت خلالها الصناعة مستويات مرتفعة من الأرباح. وقدرت شركة Aon إجمالي رأس مال صناعة إعادة التأمين بنحو 800 مليار دولار، بزيادة تصل إلى 40% مقارنة بأدنى مستوى سجله القطاع في عام 2022.
وفي المقابل، أشارت Gallagher Re إلى أن سوق إعادة التأمين سيحتاج إلى تحمل خسائر إضافية تتجاوز 100 مليار دولار بفارق كبير حتى يعود إلى مستوى من الاستقرار، بما يعكس استمرار القوة المالية التي يتمتع بها القطاع في الوقت الراهن.
وترى Autonomous أن وفرة رأس المال مقارنة بحجم الطلب على تغطيات إعادة التأمين تهيئ السوق لمزيد من الضغوط على الأسعار خلال الفترة المقبلة، مع استمرار المنافسة بين مقدمي رأس المال على فرص الاكتتاب المتاحة.
وكان مؤشر Marsh Re لمخاطر كوارث الممتلكات قد سجل انخفاضًا في الأسعار بنحو 16% خلال عام 2026، إلا أن Autonomous تتوقع أن تشهد وتيرة التراجع تباطؤًا خلال الفترة المقبلة، في ضوء الانخفاض الكبير الذي تحقق بالفعل.
وأشارت المؤسسة إلى أن مؤشرات ظهرت خلال اجتماعات مونت كارلو تدعم احتمالات استمرار تراجع الأسعار بنسبة تتراوح بين 10 و15% في تجديدات يناير 2027، موضحة أن تحقق هذه النسب سيعني اكتمال انعكاس دورة السوق الصعبة من منظور الأسعار، بعد الارتفاعات القوية التي شهدتها أسعار إعادة التأمين خلال السنوات الماضية.
وفي الوقت نفسه، تظل الشروط والأحكام التعاقدية من أبرز الملفات التي تشهد تفاوضًا بين شركات إعادة التأمين والوسطاء، مع توقعات بأن يبدي معيدو التأمين استعدادًا لإعادة بعض المخاطر المرتبطة بتكرار الخسائر إلى نطاق التغطيات.
ورغم الضغوط المتعلقة بالأسعار، حافظ معيدو التأمين إلى حد كبير على التحسينات التي أدخلت على شروط العقود خلال فترة السوق الصعبة، فيما تبدو لديهم مرونة أكبر في تقديم تنازلات إضافية بشأن الأسعار مقارنة بالتراجع عن الشروط والبنود التي جرى تشديدها خلال تلك المرحلة.
ويواصل رأس المال البديل تعزيز حضوره داخل سوق إعادة التأمين، حيث قدرت Aon حجم أدوات إعادة التأمين الجانبي بنحو 23 مليار دولار في منتصف عام 2026، بزيادة تقارب 50% مقارنة بنهاية عام 2024.
وفي المقابل، قدرت Autonomous حجم الأدوات الموجهة إلى أخطار المسؤوليات بنحو ملياري دولار فقط، وهو ما يعكس استمرار تركيز النسبة الأكبر من رأس المال البديل على أخطار الممتلكات والكوارث.
كما برز اهتمام متزايد من جانب المستثمرين بأدوات ReShare القائمة على إعادة التأمين المحال، رغم التراجع الملحوظ في أسعار إعادة التأمين.
وترى Autonomous أن تنامي اهتمام المستثمرين بهذه الأدوات يأتي بصورة تبدو غير متوقعة نسبيًا، خصوصًا أن تدفقات رأس المال الجديد كانت محدودة بدرجة كبيرة خلال أكثر فترات السوق تشددًا في عامي 2023 و2024، قبل أن تعود التدفقات إلى السوق مع تحسن العوائد وتراجع أسعار إعادة التأمين.
وتعكس هذه التطورات تغيرًا واضحًا في موازين سوق إعادة التأمين، مع تنامي حجم رأس المال المتاح واشتداد المنافسة على الأعمال، بما يدعم توقعات استمرار الضغوط السعرية خلال تجديدات يناير 2027، بالتزامن مع تمسك معيدي التأمين بجانب كبير من التحسينات التي تحققت في شروط التعاقد خلال فترة السوق الصعبة.
