AM Best تتوقع نموًا قويًا لإعادة تأمين الحياة والمعاشات عالميًا بدعم الطلب على منتجات التقاعد
AM Best تتوقع نموًا قويًا لإعادة تأمين الحياة والمعاشات عالميًا بدعم الطلب على منتجات التقاعد
كتبت – عبير أحمد
توقعت وكالة AM Best استمرار النمو القوي في سوق إعادة تأمين الحياة والمعاشات عالميًا، مدفوعًا بتوسع منتجات التقاعد، وارتفاع أسعار الفائدة، إلى جانب تنامي اعتماد شركات التأمين على إعادة التأمين الخارجي بهدف إدارة رأس المال والمخاطر وتحسين كفاءة الميزانيات.
وأظهر تقرير حديث للوكالة أن إعادة تأمين الحياة والمعاشات الخارجية سجلت متوسط نمو سنوي بلغ نحو 31% خلال السنوات العشر الماضية، متجاوزة بصورة كبيرة معدل النمو المسجل في إعادة تأمين منتجات الحياة التقليدية، الذي بلغ نحو 4% سنويًا خلال الفترة نفسها.
وأرجعت AM Best هذا الأداء القوي بصورة أساسية إلى التوسع المتواصل في سوق منتجات المعاشات، بالتزامن مع زيادة احتياجات شركات التأمين إلى حلول تساعدها على إدارة الالتزامات طويلة الأجل، وتحقيق كفاءة أكبر في استخدام رأس المال.
وتلجأ شركات التأمين إلى إعادة التأمين باعتبارها إحدى الأدوات الرئيسية لنقل جزء من المخاطر إلى معيدي التأمين، بما يساعدها على تحرير رأس المال وتوفير قدرة أكبر على استيعاب أعمال جديدة، خصوصًا في المنتجات المرتبطة بالتقاعد والمعاشات والتي تتسم بطبيعة طويلة الأجل.
ارتفاع أسعار الفائدة يعزز جاذبية منتجات الحياة والمعاشات
وأشار تقرير AM Best إلى أن ارتفاع أسعار الفائدة خلال السنوات الأخيرة ساهم في دعم جاذبية عدد من منتجات الحياة والمعاشات، فضلًا عن تعزيز قدرة شركات التأمين وإعادة التأمين على إدارة الأصول والالتزامات المرتبطة بهذه المنتجات بكفاءة أكبر.
وتأتي هذه التطورات في وقت يشهد فيه العالم ارتفاعًا مستمرًا في الطلب على حلول التقاعد، مع تزايد احتياجات الأفراد والمؤسسات إلى منتجات قادرة على توفير دخل مستدام وطويل الأجل بعد انتهاء الحياة العملية.
وبرزت برمودا وجزر كايمان باعتبارهما من أهم المراكز العالمية لإعادة تأمين الحياة والمعاشات، مع توسع شركات التأمين في إبرام صفقات إعادة التأمين الخارجية.
وتستفيد هذه المراكز من توافر الخبرات المتخصصة والأطر التنظيمية الملائمة، إلى جانب قدرتها على استقطاب رؤوس الأموال وتوفير البيئة المناسبة لتنفيذ صفقات إعادة التأمين المعقدة وطويلة الأجل.
رأس المال من أطراف ثالثة يعزز الطاقة الاستيعابية
ورصد التقرير تحولًا مهمًا في هيكل سوق إعادة تأمين الحياة والمعاشات، يتمثل في تنامي دور رأس المال المقدم من أطراف ثالثة، والذي أصبح أحد المصادر المهمة للطاقة الاستيعابية اللازمة لتنفيذ الصفقات الكبرى.
وبحسب البيانات التي أوردتها AM Best، شكل رأس المال من أطراف ثالثة نحو ثلث إجمالي الطاقة الاستيعابية لسوق إعادة تأمين الحياة والمعاشات خلال عام 2025، بعدما كانت هذه الحصة قد تضاعفت تقريبًا مقارنة بمستوياتها في عام 2022.
ويعكس هذا التطور تزايد اهتمام المستثمرين بقطاع إعادة تأمين الحياة والمعاشات، في ظل ما يوفره من فرص مرتبطة بصفقات التقاعد وإدارة الالتزامات ورأس المال على المدى الطويل.
1.61 تريليون دولار أرصدة احتياطيات معاد تأمينها
وكشف التقرير عن وصول أرصدة الاعتمادات الاحتياطية التي حصلت عليها شركات التأمين الأمريكية مقابل عمليات إعادة التأمين إلى نحو 1.61 تريليون دولار بنهاية عام 2025، بما يعكس اتساع نطاق استخدام إعادة التأمين في إدارة الالتزامات والاحتياطيات.
واستحوذ معيدو التأمين على نحو 41% من هذه الاعتمادات بنهاية 2025، مقارنة بنحو 21% فقط في عام 2016، وهو ما يعكس الارتفاع الملحوظ في الدور الذي تلعبه شركات إعادة التأمين داخل سوق الحياة والمعاشات.
تحديات أمام شركات إعادة التأمين
ورغم التوقعات الإيجابية للسوق، حذرت AM Best من استمرار عدد من التحديات المرتبطة بكفاية رأس المال وإدارة مخاطر الطرف المقابل، خصوصًا مع توسع شركات إعادة التأمين في تحمل التزامات طويلة الأجل تتطلب مستويات مرتفعة من رأس المال.
وتشير مؤشرات السوق إلى أن إعادة تأمين الحياة والمعاشات تدخل مرحلة جديدة يتجاوز فيها دورها المفهوم التقليدي لنقل المخاطر، ليشمل إدارة رأس المال، وتمويل التوسع، وتحسين كفاءة الميزانيات، إلى جانب توفير حلول متخصصة تلبي الاحتياجات المتنامية لأسواق التقاعد عالميًا.
