AM Best تثبت نظرتها المستقرة لإعادة تأمينات الممتلكات والمسؤوليات عالميًا رغم تراجع الأسعار
AM Best تثبت نظرتها المستقرة لإعادة تأمينات الممتلكات والمسؤوليات عالميًا رغم تراجع الأسعار
كتبت – عبير أحمد
أبقت مؤسسة AM Best على نظرتها المستقبلية المستقرة لقطاع إعادة تأمينات الممتلكات والمسؤوليات عالميًا، في ظل استمرار قوة المراكز الرأسمالية لشركات إعادة التأمين وتحسن نتائجها الفنية، رغم دخول السوق تدريجيًا مرحلة أكثر ليونة مع تزايد الطاقة الاستيعابية وضغوط الأسعار.
وأكدت المؤسسة أن قطاع إعادة التأمين العالمي لا يزال يستند إلى أساسيات مالية متينة، مدعومًا بالمكاسب التي حققتها الشركات منذ عام 2023، والتي ساهمت في تعزيز مستويات رأس المال ورفع قدرتها على مواجهة تقلبات الخسائر.
وأوضحت AM Best أن قوة رأس المال، سواء في صورته الاسمية أو المعدل وفقًا للمخاطر، تمثل أحد أهم العوامل التي تبرر استمرار النظرة المستقرة للقطاع، مشيرة إلى أن تحسن نتائج الأعمال خلال السنوات الماضية مكّن شركات إعادة التأمين من تدعيم مراكزها المالية والاحتفاظ بقدرة أكبر على امتصاص الخسائر الناجمة عن الكوارث الطبيعية.
### وفرة الطاقة الاستيعابية تضغط على أسعار إعادة التأمين
وفي الوقت الذي حافظت فيه شركات إعادة التأمين على قوة مراكزها المالية، بدأت أسعار إعادة تأمين الممتلكات في التراجع بوتيرة أسرع، مدفوعة بزيادة الطاقة الاستيعابية المتاحة في السوق مقارنة بحجم الطلب.
وترى AM Best أن اتساع الفجوة بين العرض والطلب يمثل المحرك الرئيسي للضغوط السعرية الحالية، ولا سيما في إعادة تأمين الممتلكات والأعمال الأكثر تعرضًا لأخطار الكوارث الطبيعية.
ورغم تراجع الأسعار، ترى المؤسسة أن ظروف السوق لا تزال مواتية لتحقيق نتائج تشغيلية جيدة، إذ تظل مستويات الأسعار وشروط التغطية أفضل نسبيًا من المستويات التي سبقت دورة التشدد الأخيرة في سوق إعادة التأمين.
وأكدت AM Best أن الحفاظ على الانضباط الفني في الاكتتاب سيكون عاملًا حاسمًا خلال المرحلة المقبلة، مع تزايد المنافسة وارتفاع مستويات رأس المال والطاقة الاستيعابية.
وتتمثل أبرز التحديات أمام شركات إعادة التأمين في قدرتها على المحافظة على جودة محافظها التأمينية، وتجنب التوسع في قبول الأعمال بأسعار أو شروط قد تؤثر سلبًا على هوامش الربحية، خاصة مع انتقال السوق تدريجيًا من دورة التشدد إلى بيئة أكثر ليونة.
### العوائد الاستثمارية تعزز قدرة شركات إعادة التأمين
وفي المقابل، تستفيد شركات إعادة التأمين من استمرار أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة مقارنة بالفترة التي سبقت دورة التشدد، وهو ما يوفر دعمًا إضافيًا لدخل الاستثمار.
وترى AM Best أن تحسن العوائد الاستثمارية يمكن أن يخفف جزئيًا من تأثير الضغوط الناتجة عن انخفاض أسعار إعادة التأمين، خصوصًا لدى الشركات التي تمتلك محافظ استثمارية كبيرة وتتمتع بإدارة متوازنة للآجال بين أصولها والتزاماتها.
ويمنح تحسن دخل الاستثمار شركات إعادة التأمين مساحة أكبر للحفاظ على أدائها المالي والتشغيلي، حتى مع تراجع الأسعار في بعض خطوط الأعمال.
### الكوارث الطبيعية والتضخم يواصلان تهديد الربحية
وفي المقابل، تظل الكوارث الطبيعية وارتفاع تكلفة المطالبات من أبرز المخاطر التي تواجه صناعة إعادة التأمين عالميًا، في ظل ارتفاع قيم الممتلكات المؤمن عليها وزيادة تكاليف الإصلاح وإعادة البناء.
كما تمثل الضغوط التضخمية على تكاليف التعويضات تحديًا إضافيًا للشركات، إلى جانب المخاطر الجيوسياسية والتغيرات في طبيعة وتواتر الخسائر، وهو ما يفرض تطوير نماذج التسعير والاكتتاب وتعزيز كفاءة إدارة رأس المال.
وتشير النظرة المستقرة التي أعلنتها AM Best إلى أن القطاع لا يزال يتمتع بعوامل قوة قادرة على دعم الربحية، رغم التحول التدريجي في ظروف السوق والضغوط المتزايدة على الأسعار.
وتعد AM Best من أبرز المؤسسات العالمية المتخصصة في التصنيف الائتماني والتحليل المالي لصناعة التأمين وإعادة التأمين، وتصدر تقييمات للقوة المالية والجدارة الائتمانية للشركات، إلى جانب تقارير دورية تتناول اتجاهات الأسواق ومستويات رأس المال والربحية والمخاطر.
وتحظى تحليلات المؤسسة باهتمام شركات التأمين وإعادة التأمين والوسطاء والمستثمرين والجهات الرقابية، لما توفره من مؤشرات حول تطورات الأداء المالي والائتماني واتجاهات سوق التأمين وإعادة التأمين عالميًا.
