استثمارات Eaton Vance في الأوراق المرتبطة بالتأمين ترتفع إلى 777 مليون دولار
استثمارات Eaton Vance في الأوراق المرتبطة بالتأمين ترتفع إلى 777 مليون دولار
كتبت – عبير أحمد
ارتفعت قيمة استثمارات Eaton Vance في الأوراق المرتبطة بالتأمين وأدوات إعادة التأمين الجانبية إلى نحو 777 مليون دولار بنهاية يوليو 2026، مسجلة زيادة قدرها 14%، بدعم من نمو استثماراتها في صندوق Swiss Re Core Nat Cat Fund وإضافة استثمار جديد إلى Jaffa Capital Fund.
وتنفذ Eaton Vance، التابعة لـ Morgan Stanley Investment Management، استثماراتها في سوق الأوراق المرتبطة بالتأمين وإعادة التأمين عبر 3 صناديق استثمار مشتركة هي Global Opportunities وGlobal Macro وGlobal Macro Absolute Return Advantage، إلى جانب صناديق متخصصة وحسابات منفصلة وأدوات إعادة تأمين جانبية.
وكانت استثمارات الصناديق الثلاثة في الأوراق المرتبطة بالتأمين قد تجاوزت 300 مليون دولار في نهاية أكتوبر 2025، قبل أن تقفز إلى نحو 680 مليون دولار بنهاية أبريل 2026، بزيادة 126% خلال 6 أشهر، نتيجة استثمارات جديدة مرتبطة بشركات إعادة التأمين Arch Capital وPartnerRe وQBE، فضلًا عن Beacon RE.
ومع نهاية يوليو، واصلت قيمة الاستثمارات صعودها إلى نحو 777 مليون دولار، مدفوعة بارتفاع قيمة عدد من الاستثمارات القائمة نتيجة تحقيق عوائد إيجابية خلال الربع، إلى جانب ضخ أموال جديدة في عدد من الأدوات.
وزادت قيمة استثمار الصناديق في Swiss Re Core Nat Cat Fund التابع لـ1863 Fund Ltd. من أكثر قليلًا من 103 ملايين دولار في نهاية أبريل إلى أكثر من 147 مليون دولار بنهاية يوليو، وتشير البيانات إلى أن هذه الزيادة لا ترتبط بالعوائد وحدها، وإنما تعكس أيضًا ضخ استثمار إضافي في الصندوق.
كما أضافت Eaton Vance أكثر قليلًا من 40 مليون دولار من صندوقين تابعين لها إلى Jaffa Capital Fund، الذي تديره Jaffa Capital Management ويوجه رأس المال إلى أدوات إعادة التأمين الجانبية للممتلكات والحوادث وحصص إعادة التأمين الخاصة.
وارتفعت قيمة استثمار الصناديق في أداة إعادة التأمين الجانبية التابعة لـPartnerRe إلى 119 مليون دولار في نهاية يوليو، مقابل 114.5 مليون دولار في نهاية أبريل، بينما وصلت قيمة الاستثمار في أداة George Street Re لإعادة تأمين المسؤوليات التابعة لـQBE إلى نحو 63.7 مليون دولار، مقابل 63.2 مليون دولار.
وسجلت استثمارات Eaton Vance في Mt. Logan Re التابعة لمجموعة Everest أكثر من 153 مليون دولار بنهاية يوليو، مقارنة مع 145 مليون دولار في نهاية أبريل، فيما ارتفعت استثماراتها في PartnerRe ILS Fund SAC Ltd. إلى نحو 77 مليون دولار مقابل 74.2 مليون دولار خلال الفترة نفسها.
وفي المقابل، تراجعت قيمة الاستثمار في أداة إعادة التأمين الجانبية Voussoir Re التابعة لـArch Capital بصورة محدودة، لتبلغ نحو 74.09 مليون دولار بنهاية يوليو، مقابل 74.58 مليون دولار في نهاية أبريل، وهو ما يتماشى مع طبيعة الاستثمار الذي لا يزال في مرحلة بناء المركز الاستثماري.
كما واصلت الصناديق الثلاثة خفض استثمارها في أداة إعادة التأمين الجانبية Eden Re II التابعة لـMunich Re، عقب إغلاق هذه الاستراتيجية في وقت سابق من العام، لتنخفض قيمة الاستثمار إلى أقل قليلًا من 10 ملايين دولار بنهاية يوليو، مقابل 68 مليون دولار في أكتوبر 2025.
وفي المقابل، بلغت قيمة استثمار الصناديق في Beacon RE نحو 92.8 مليون دولار، بزيادة طفيفة عن مستواه في نهاية أبريل، وهو استثمار لإعادة التأمين يُعتقد أنه يرتبط بأداة لإعادة التأمين بحصة نسبية.
ورغم وصول إجمالي استثمارات Eaton Vance في الأوراق المرتبطة بالتأمين وأدوات إعادة التأمين الجانبية إلى 777 مليون دولار، فإن هذه الاستثمارات لا تزال تمثل نسبة محدودة من المحافظ الاستثمارية التي تصل قيمتها إلى مليارات الدولارات.
وبلغت حصة هذه الاستثمارات 3.7% من محفظة Global Opportunities بنهاية يوليو، بزيادة 0.1% خلال الربع، فيما بلغت 1.3% من محفظة Global Macro بزيادة مماثلة، بينما وصلت إلى 2% من محفظة Global Macro Absolute Return Advantage، بانخفاض 0.1%.
وتشير البيانات إلى أن التكلفة الأصلية للاستثمارات التي تبلغ قيمتها الحالية نحو 777 مليون دولار تجاوزت 647 مليون دولار بقليل، بما يعكس تحقيق عوائد إيجابية لصالح Eaton Vance والمستثمرين في صناديقها.
ويعكس توسع هذه الاستثمارات استمرار توجه مديري الأصول الكبار إلى الأوراق المرتبطة بالتأمين وأدوات إعادة التأمين باعتبارها وسيلة لتنويع مصادر العائد وتقليل الارتباط بتحركات الأسواق المالية التقليدية، في ظل بحث المستثمرين عن أدوات استثمارية تساعد على الحد من تأثير التقلبات الاقتصادية والمالية.
